2025년 7월 11일
우주: 최후의 개척지
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우주: 최후의 개척지
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우주: 최후의 개척지
2025년 7월 11일
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트럼프는 어젯밤 관세 협상으로 오늘 아침에 더 많은 변동성을 야기하고 있습니다. 하지만 저는 여기서 Mohit의 의견에 동의합니다…
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트럼프 대통령은 관세 전선에서 추가적인 변동성을 위협하고 있다.관세가 단기적으로는 불확실성과 변동성을 야기하지만 중기적으로는 제한적인 영향만 미칠 것이라는 우리의 견해는 여전히 남아 있습니다.
모히트 쿠마르, 제프리스
하지만 만일의 경우를 대비해 항상 울타리를 준비해 두세요…
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한편, 핵심은 테마, 특히 트럼프가 가장 좋아하는 주제에 집중하는 것입니다.저는 웨비나에서 주요 주제를 찾고 생각하는 방법을 다루겠습니다.
월스트리트가 당신이 결코 발견하지 않기를 바라는 투자 전략
2025년 7월 31일 목요일 오후 2:00 - 오후 3:00 EDT
등록하려면 아래를 클릭하세요.
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오늘날 암호화폐나 드론과 관련된 모든 것이 움직일 것입니다(자세한 내용은 아래 참조).우리는 또한 트럼프가 아직 언급하지 않은 우주 주제와 트럼프가 언급한 핵에 대해서도 이야기합니다.
트럼프가 연준으로부터 원하는 것을 얻었나요?…
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비트코인, 신기록 경신…
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드론주 급등할 듯…
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냉각 주식이 이에 타격을 입었습니다…
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진짜 알파는 Magnificent 7 외부의 회사를 찾는 것입니다. Magnificent 7 주식이 해당 공간에 진입하기로 결정하면 정말 짜증납니다.
로봇공학은 우리가 곧 다시 주목하게 될 분야입니다…
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HEAT 포뮬러 플레이북: 테마-공간
어제 팟캐스트에서 우리는 Space Phoenix의 Andrew Parlock과 이야기를 나누었습니다…
우리는 이전에 팟캐스트에서 우주의 다양한 측면, 예를 들어 태양으로부터의 채굴 및 직접 발전에 대해 이야기한 적이 있습니다.David는 우리가 생각하지 못한 다른 영역, 특히 우주 기반 제조 분야를 언급했습니다.그가 우주에 물건을 두는 것의 이점에 대해 언급한 내용은 정말 놀라웠습니다.내 생각에는 공간이 차세대 대규모 투자 기회가 될 수 있다는 것입니다.그가 언급한 회사 중에는 LUNR과 RKLB가 있었는데, 둘 다 현재 롱런하고 있습니다.최근 기업공개(IPO)한 VOYG에 대해서도 언급했는데, 꼭 살펴봐야 할 것 같습니다.GPT가 관심 목록을 관리하도록 했습니다…
🪐
공공 기업 — 비대칭 공간 연극
티커
이름
우주 생태계에서의 역할
세그먼트
등급(1~
• 10) 이론적 근거
LUNR
인튜이티브 머신스 주식회사
NASA의 달 착륙선 및 통신 인프라
지구 외 인프라
8.5
48억 달러 규모의 NASA 계약, ~61% 수익
ASTS
AST 스페이스모바일 주식회사
장치에 직접 연결되는 공간 광대역(Vodafone, AT&T)
연결성
8.0
FCC 승인, 현금 6억 달러
VSAT
비아샛(ViaSat)
위성 통신, 정부 및 기내 인터넷
연결 인프라
7.5
강력한 정부 백로그
보이그
보이저 스페이스 홀딩스
우주 작전 수집자 + Varda/Altius 관리
인프라
7.0
다양한 자산으로 플랫폼 노출
PL
플래닛랩스
지구 이미지 및 분석 서비스
데이터
8.0
정부 + 기업 계약 성장
RTX
레이시온 테크놀로지스
우주 센서, 방어 탑재체
우주방어
8.5
ISR 및 위성 방어 역량
TSAT
텔레샛
위성 빌더
6.5
신흥 소형위성 놀이
TRMB
트림블 주식회사
GNSS 및 우주 기반 위치 서비스
네비게이션 인프라
7.0
중요한 GPS 개선 사항
SATL
위성 Vu(영국)
기후 및 국방을 위한 열 지구 이미징
데이터
6.5
새로운 환경 이미징 틈새 시장
MDA
엠디에이(주)
로봇팔(Canadarm), 센서, 이물질 제거
로봇공학
8.0
궤도 로봇 공학의 유산
🛠️ 주목할만한 민간 기업
천체 규모
(ASTS.T): 잔해물 청소 및 궤도 내 서비스 →
9.5/10
스페이스X
: 런칭 + 스타링크 광대역 + 데이터 백본 →
10/10
(가치평가는 제한적이지만 비교할 수 없는 능력)
광대한 우주 / 시에라 우주 / 궤도 팹 / 임펄스 우주
: 궤도상 제조, 서식지, 급유 →
8.5~9.0
🔥
HEAT 포뮬러 플레이북: 테마-핵
현재의 에너지 인프라로는 원자력 없이 어떻게 AI를 강화할 수 있는지 알 수 없습니다. 그러나 문제는 SMR이 있어도 원자력이 몇 년 더 걸린다는 것입니다.Jefferies는 방금 NuScale(SMR)에 대한 보고서를 작성했기 때문에 지금이 원자력 환경을 재검토할 좋은 기회라고 생각했습니다.제가 가장 좋아하는 이름은 투기적인 OKLO와 같은 일부 주식에 비해 실제 비즈니스를 갖고 있기 때문에 계속해서 BWXT입니다. 하지만 GPT에서도 분석을 제공했습니다.
SMR 및 첨단 원자력 주식: 누가 견인력을 갖고 있는가?
키 이름이 쌓이는 방식은 다음과 같습니다.
티커 / 이름
역할
상태
평결
SMR(뉴스케일)
순수 플레이 SMR
NRC 승인, 상업적 경로 확보
8.5/10
– 가장 잘 규제된 SMR 노출
오클로
Gen-IV 마이크로반응기
라이센스 중단, 자본 제약
5.0/10
– 높은 선택성, 높은 규제 위험
BWXT
원자로 구성 요소, HALEU
운영 편향 + LPO 자금 조달, 실행 위험 낮음
8.0/10
– 견고한 공급업체 활용
LTBR?
공급망/서비스
SMR 성공 여부에 따라 가시성이 제한됨
6.0/10
– 관심 목록
GE 베르노바
BWRX-300 SMR
규모, 레거시 기술, 강력한 주문 파이프라인
8.5/10
– 산업 실행 준비
홀텍
SMR-300 마이크로리액터
수출 승인, 인도 거래
7.5/10
– 소규모로 검증되어 현재 사용 가능
Terra Innovatum(GSRT SPAC를 통해)
마이크로 모듈형 핵
간격;2028년 상용화, 사전 수익
6.5/10
– 고위험 옵션
보스에너지(
BOE.AX
)
우라늄 광부
단기 우라늄 기밀성 지원
7.0/10
– 업스트림 상품 플레이
🛠️ 주식에 미치는 영향
SMR(뉴스케일)
규제 승인을 받고 프로젝트 지원을 받으며 거래 가능한 핵심 SMR 자산입니다.
BWXT
원자로 건설 위험 없이 실행 노출을 제공합니다.
GE 베르노바
레거시 모델과 새로운 원자로 모델을 포괄합니다.규모와 전달 인프라가 중요합니다.
OKLO & 테라 이노바텀
베타 옵션이 높은 플레이입니다. 라이선스와 파일럿이 성공하면 큰 상승 효과가 있지만 헤드라인 위험은 높습니다.
🔥
최종 테이크아웃
❝
"Jefferies의 말이 맞습니다. SMR은 미래이지만 많은 이름은 아직 개념 단계에 있습니다. 노출을 위해서는 규제된 NAV 지원 이름(SMR, BWXT, GE Vernova)을 유지하고 GSRT를 통한 Terra Innovatum을 전술적 선택 사항으로 고려하는 동시에 자본 활주로가 없는 라이센스 중심 개를 피하십시오."
내가 좋아하는 또 다른 이름은 GSRT이지만 여전히 SPAC이고 NAV 층이 있습니다…
물론 이는 미국에서 가장 큰 보유 자산 중 하나입니다.
SPCX
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Jul 11, 2025
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Trump is causing some more volatility this morning with some tariff talk last night, I agree with Mohit here though….
❝
Trump is threatening further volatility on the tariff front. Our view remains that tariffs will cause near term uncertainty and volatility, but should have only a limited impact in the medium term.
Mohit Kumar, Jefferies
But always have hedges just in case……
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Meanwhile, the key is to focus on the themes, especially Trump’s favorites. I am going to cover how I find and think about top themes in our Webinar:
The Investment Strategy Wall Street Hopes You Never Discover
Thu, Jul 31, 2025 2:00 PM - 3:00 PM EDT
Click Below to Register
register.gotowebinar.com/register/5880160046486398304
Today, anything crypto or drone related is going to move (more on that below). We also talk about the Space theme, which I don’t think Trump has talked about yet, and nuclear, which he has.
Trump getting what he wants from the Fed?…..
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Bitcoin hit a new record…..
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Drone stocks look like they are going to take off…
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The cooling stocks got hit on this….
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The real alpha is finding companies outside of the Magnificent 7, just sucks when a Magnificent 7 stock decides to enter their space.
Robotics is something we will hit again soon…..
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HEAT Formula Playbook: Themes-Space
In yesterday’s podcast we talked to Andrew Parlock from Space Phoenix…..
We have talked about different aspects of space on the podcast before, mining and direct power generation from the sun for example. David brought up some other areas we hadn’t thought about, specifically space based manufacturing. What he brought up about the advantages of putting stuff in space was mind blowing. My sense is that space could become the next big generational investment opportunity. Some of the companies he mentioned were LUNR and RKLB, both of which I am currently long. He also mentioned a recent IPO, VOYG that I need to take a look at. I had GPT curate a watchlist…..
🪐
Public Companies — Asymmetric Space Plays
Ticker
Name
Role in Space Ecosystem
Segment
Rating (1–
• 10) Rationale
LUNR
Intuitive Machines Inc.
Lunar lander & communications infra for NASA
Off-Earth infra
8.5
$4.8B NASA contract, ~61% revenue
ASTS
AST SpaceMobile Inc.
Direct-to-device space broadband (Vodafone, AT&T)
Connectivity
8.0
FCC approval, $600M cash runway
VSAT
ViaSat Inc.
Satellite comms, government & inflight internet
Connectivity infra
7.5
Strong government backlog
VOYG
Voyager Space Holdings
Aggregator of space ops + mgmt of Varda / Altius
Infrastructure
7.0
Platform exposure with diversified assets
PL
Planet Labs
Earth imagery & analytics services
Data
8.0
Government + enterprise contract growth
RTX
Raytheon Technologies
Space sensors, defense payloads
Space defense
8.5
Competency in ISR & satellite defence
TSAT
Telesat
Satellite builder
6.5
Emerging smallsat play
TRMB
Trimble Inc.
GNSS & space-based locational services
Navigation infra
7.0
Critical GPS enhancements
SATL
Satellite Vu (UK)
Thermal Earth imaging for climate & defense
Data
6.5
Novel environmental imaging niche
MDA
MDA Ltd.
Robotic arms (Canadarm), sensors, debris removal
Robotics
8.0
Legacy in orbital robotics
🛠️ Notable Private Companies
Astroscale
(ASTS.T): Debris cleanup & in-orbit servicing →
9.5/10
SpaceX
: Launch + Starlink broadband + data backbone →
10/10
(valuation-constrained, but unmatched capability)
Vast Space / Sierra Space / Orbit Fab / Impulse Space
: In-orbit manufacturing, habitats, refueling →
8.5–9.0
🔥
HEAT Formula Playbook: Themes-Nuclear
With our current energy infrastructure I don’t see how we power AI without nuclear, however the rub is that even with SMRs, nuclear is a few years away. Jefferies just did a report on NuScale (SMR) so I figured it would be a good time to revisit the nuclear landscape. My favorite name continues to be BWXT as they have a real business vs. some of the stocks like OKLO which are speculative, but I had GPT give analysis as well…
SMR & Advanced Nuclear Stocks: Who Has Traction?
Here's how the key names stack up:
Ticker / Name
Role
Status
Verdict
SMR (NuScale)
Pure-play SMR
NRC approved, commercial path clear
8.5/10
– best-regulated SMR exposure
OKLO
Gen-IV microreactor
Licensing stalled, capital constrained
5.0/10
– high optionality, high regulatory risk
BWXT
Reactor components, HALEU
Operational bias + LPO funding, low execution risk
8.0/10
– solid supplier leverage
LTBR?
Supply chain/service
Dependent on SMR success, limited visibility
6.0/10
– watchlist
GE Vernova
BWRX-300 SMR
Scale, legacy tech, strong order pipeline
8.5/10
– industrial execution-ready
Holtec
SMR-300 microreactor
Authorized for export, India deal
7.5/10
– small-scale proven usable now
Terra Innovatum (via GSRT SPAC)
micro-modular nuclear
SPACing; 2028 commercialization, pre-revenue
6.5/10
– high-risk optionality
Boss Energy (
BOE.AX
)
Uranium miner
Near-term uranium tightness supportive
7.0/10
– upstream commodity play
🛠️ Stock Implications
SMR (NuScale)
is the core SMR equity—regulatory approved, project-backed, and tradeable.
BWXT
offers execution exposure without reactor build risk.
GE Vernova
straddles legacy and new reactor models; scale and delivery infrastructure matter.
OKLO & Terra Innovatum
are high-beta optionality plays—big upside if licenses and pilots succeed, but headline risk is high.
🔥
Final Takeaway
❝
“Jefferies is right—SMRs are the future, but many names are still in concept phase. For exposure, stay with regulated, NAV-backed names (SMR, BWXT, GE Vernova) and consider Terra Innovatum via GSRT as tactical optionality—while steering clear of licensing-centric dogs without capital runway.”
The other name I love is GSRT while it’s still a SPAC and has an NAV floor…..
Of course it’s one of the largest holdings in
SPCX
.
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