2025년 8월 21일

영구 포트폴리오 2.0: 새로운 세기를 위한 클래식 재설계

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영구 포트폴리오 2.0: 새로운 세기를 위한 클래식 재설계 매일의 --- H.E.A.T. Torching Wall Street의 쓸모없는 플레이북.주 5일 귀하의 편지함으로 바로 배송됩니다. 구독 홈 게시물 영구 포트폴리오 2.0: 새로운 세기를 위한 클래식 재설계 영구 포트폴리오 2.0: 새로운 세기를 위한 클래식 재설계 2025년 8월 21일 월스트리트의 60/40 공식은 최초의 신용카드가 탄생한 해인 1952년에 탄생했습니다.그 이후로 많은 것이 바뀌었습니다. 이것이 바로 우리가 새로운 접근 방식인 --- H.E.A.T.를 만든 이유입니다.공식 — 투자자가 기회를 포착하고, 독립적으로 생각하고, 보다 스마트하게(종종 반대) 행동하고, 실제 부를 구축할 수 있도록 권한을 부여합니다. 목차 🔥 지금 무슨 일이 일어나고 있나요? 🧠 영구 포트폴리오 2.0, 수업 재설계… 월스트리트의 투자 전략은 당신이 결코 원하지 않기를 바랍니다… 📈 재고 코너 📬 놓치신 경우를 대비해 🤝 가기 전에 제가 도와드릴 수 있는 방법이 있어요 🔥 지금 무슨 일이 일어나고 있나요? 이틀 연속 하락세를 보였지만 강세가 나타났고 시장은 저점에서 크게 벗어나 마감했습니다.내일은 잭슨홀이므로 무슨 일이든 일어날 수 있습니다. 어제 Fed 회의록이 나왔고 내가 예상했던 것보다 더 매파적인 것처럼 보였습니다.실망스러운 일자리 수 이전부터 있었지만 여전히 그렇습니다.9월에 금리를 인하하지 않을 것이라는 말은 아니지만, 파월이 내일 금리를 인하하지 않겠다고 암시한다면 나는 완전히 충격을 받지 않을 것입니다… 연준 관리들은 인플레이션이 임박했다고 보고 소비자들이 그 부담을 감당할 것이라고 생각한다고 회의록에 나와 있습니다. 연준 관리들은 새로운 관세로 인한 인플레이션이 곧 다가오고 있으며 미국 소비자들이 비용을 지불할 것이라고 연준의 7월 회의록에 나와 있습니다. www.marketwatch.com/story/fed-officials-see-inflation-just-around-the-corner-and-think-consumers-will-bear-the-burden- Minutes-show-30024d3d?mod=home_lead 이 시장을 유지하는 열쇠는 AI 지출이라고 생각합니다. 그래서 이런 헤드라인을 보면 잠시 멈칫하게 됩니다… 결론적으로, 울타리가 있는지 확인하십시오. 🧠 영구 포트폴리오 2.0, 새로운 세기를 위한 클래식 재설계 다음은 Permanent Portfolio 2.0에 관한 최신 백서 링크입니다… 현대 영구 포트폴리오(새 로고 버전, 8월 17일)(1).pdf 5.57MB • PDF 파일 다운로드 디자인 당시에는 혁신적이었지만 새로운 세기의 도전과 기회를 위해 전면 개편이 필요합니다. Dragon Portfolio, All Weather Portfolio 및 물론 60/40과 같은 설정 후 잊어버리는 포트폴리오에 대해 제가 가진 가장 큰 문제는 포트폴리오에 항상 원하는 자산이 있다는 가정과 시장이 다르다는 사실입니다. 채권이 좋은 예입니다.이자율이 20%일 때는 트럭을 백업하고, 낮을 때는 백업하지 않습니다.시장의 타이밍을 잡을 수는 없지만 제가 자주 말했듯이 투자는 카드와 매우 유사합니다. 언제 승률이 자신에게 유리한지 알고 그에 따라 베팅하거나 투자합니다. 고정적이고 잊혀진 포트폴리오를 가질 수 있지만 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지 인식해야 합니다.이자율이 높고 주식 가치 평가가 낮았던 1981년에 투자하는 것은 금리가 낮고 주식 가치 평가가 높았던 오늘날의 투자와는 전혀 다릅니다. 저는 개인적으로 트레이더입니다. 시간과 기술이 있다는 가정 하에 이것이 최적의 접근 방식이라고 생각합니다.더 이상 시간이 없습니다.유지 관리를 위해 하루 종일 차트를 볼 필요가 없지만 변화하는 시장에 대응할 수 있는 기능을 제공하는 프레임워크가 필요합니다. --- H.E.A.T.포뮬러는 의도적으로 매우 적응성이 뛰어나며 시장에 맞는 모든 솔루션에 맞는 단일 크기는 없습니다.시간, 기술, 위험 허용 범위는 모두 다르며, 물론 시장 체제에 따라 다른 전략이 필요합니다. H-헤지(Hedges) - 항상 헤지를 갖고 있어야 하지만 시장에 따라 헤지를 늘리거나 줄일 수 있습니다.예를 들어, 나는 잭슨 홀을 앞두고 평소보다 약간 더 헤지하고 있으며 모멘텀 주식이 이틀 연속 매도하는 것을 목격하고 있습니다. E-Edges-저는 평소보다 글쓰기(현금 지원)를 훨씬 더 많이 하고 있습니다.나는 풋옵션을 매도하는 것이 유리하다고 생각합니다. 주식이 행사가보다 높은 한 돈을 벌기 위해 옳을 필요도 없습니다.제가 이 일을 하는 이유는 현재로서는 엄청난 상승 여력이 없다고 생각하기 때문입니다. 만약 시장이 여기서 분화한다면 하룻밤 사이에 그렇게 되지는 않을 것입니다.나는 배정될 가능성이 없는 지점에 풋옵션을 배치합니다(할당을 시도하는 ETF를 주의깊게 살펴보세요. 해당 전략에 대해서는 이후 뉴스레터에서 자세히 설명합니다).나는 커버 콜을 거의 판매하지 않습니다. 왜냐하면 풋 전략과 달리 방향을 거의 정확하게 잡아야 하기 때문입니다. A-비대칭- 저는 대부분 옵션을 사용하기 때문에 성공 확률을 기준으로 주식 노출(델타 조정)을 늘리거나 줄일 수 있습니다.현재 나는 투자가 다소 부족합니다. T-테마- 이제 투자는 테마라고 믿기 때문에 항상 오늘과 내일의 핫 테마에 참여하고 싶지만 하락폭을 매수하고 하락폭에서 노출을 벗을 수 있습니다. 다음 주 웨비나에서 이에 대해 훨씬 더 깊이 다루겠습니다… 다음 웨비나에 등록하세요: 월스트리트가 당신이 결코 발견하지 않기를 바라는 투자 전략 8월 27일 수요일, 오후 2~3시(EST) -60/40 전략이 왜 죽었고, 그 대신 무엇을 해야 하는가? - 커버콜 전략이 형편없는 이유와 더 나은 전략은 무엇인가? - AI를 활용해 오늘과 내일의 가장 뜨거운 주제를 찾아내는 방법 - 오늘날 시장에 여전히 존재하는 4가지 알려지지 않은 가장자리 - 비대칭 수익을 위한 포트폴리오를 설정하는 방법 - 위험이 제한적이고 잠재적으로 무제한의 수익을 얻을 수 있는 잘 알려지지 않은 자산 클래스 - 채권이 포함되지 않은 포트폴리오를 헤징하는 4가지 방법 등록하려면 아래를 클릭하세요. 월스트리트가 당신이 결코 발견하지 않기를 바라는 투자 전략 register.gotowebinar.com/register/2624613869727898967 📈 스톡 코너 오늘의 주식은 Cracker Barrel (CBRL) 입니다. 매도쪽이… 제가 트레이딩을 할 때 저는 롱과 숏 사이에 불가지론적이었습니다. 하지만 숏에는 훨씬 더 많은 주의가 필요합니다.몇 달 또는 몇 년 동안 주식을 상승시킬 수 있지만 대부분의 반바지는 꽤 빨리 작동하거나 꽤 빨리 커버해야 합니다. 차트 관점에서 볼 때 CBRL은 50일을 돌파했으며 50일을 중단하고 거기서 단축될 수 있습니다.나는 당신이 DEI에 대해 어떻게 생각하든 상관하지 않습니다. CEO가 이익보다 정치를 우선시할 때마다 나는 그것이 주식에 좋게 끝나지 않을 것이라고 생각합니다. 📬 혹시 놓친 경우를 대비해 EUAD가 목록의 1위입니다… 2025년 최고의 성과를 거둔 국제 ETF 10개(지금까지) 2025년에 국제 시장은 큰 폭으로 성장했습니다. 이를 주도하는 10가지 ETF는 다음과 같습니다. www.etf.com/sections/features/10-best-performing-international-etfs-2025-so-far 🤝 당신이 가기 전에 제가 도와드릴 수 있는 방법이 있어요 ETF : 월스트리트의 해독제 Inside HEAT: 월스트리트가 여러분에게 알려주고 싶지 않은 내용에 대한 월간 실시간 통화 금융 히트 팟캐스트 https://www.youtube.com/@TuttleCap 월스트리트의 위선으로부터의 자유 터틀 자산 관리: 당신의 자산이 풀려났습니다 고급 HEAT 통찰력: Matt의 핵심 요소, 재정적 우위 모든 권리 보유. 계속 읽으세요 게시물을 찾을 수 없습니다 더 보기 캐럿 오른쪽 0

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Permanent Portfolio 2.0: Re Engineering a Classic For a New Century THE DAILY --- H.E.A.T. Torching Wall Street’s Obsolete Playbook. Delivered straight to your inbox 5 days a week. Subscribe Home Posts Permanent Portfolio 2.0: Re Engineering a Classic For a New Century Permanent Portfolio 2.0: Re Engineering a Classic For a New Century Aug 21, 2025 Wall Street’s 60/40 formula was born in 1952 — the same year as the first credit card. A lot has changed since. That’s why we created a new approach — The --- H.E.A.T. Formula — to empower investors to spot opportunities, think independently, make smarter (often contrarian) moves, and build real wealth. Table of Contents 🔥 Here’s What’s Happening Now 🧠 Permanent Portfolio 2.0, Re Engineering a Class … The Investment Strategy Wall Street Hopes You Neve … 📈 Stock Corner 📬 --- In Case You Missed It 🤝 Before You Go Some Ways I Can Help 🔥 Here’s What’s Happening Now Second down day in a row but the bulls came in and the market closed way off the lows. Tomorrow is Jackson Hole, so anything could happen. Fed minutes came out yesterday and they seemed to be more hawkish than I would have expected. They were from before the disappointing jobs number, but still. I’m not saying they won’t cut rates in September, but if Powell comes out tomorrow and hints at no cut I wouldn’t be totally shocked….. Fed officials see inflation around the corner, think consumers will bear the burden, minutes show Federal Reserve officials believe inflation from new tariffs is just around the corner, and that American consumers are going to pay the costs, minutes of the Fed’s July meeting show. www.marketwatch.com/story/fed-officials-see-inflation-just-around-the-corner-and-think-consumers-will-bear-the-burden-minutes-show-30024d3d?mod=home_lead I think the key to holding this market up is AI spending, so headlines like this give me pause….. Bottom line, make sure you have hedges. 🧠 Permanent Portfolio 2.0, Re Engineering a Classic For a New Century Below is a link to our latest white paper about the Permanent Portfolio 2.0…… The Modern Permanent Portfolio (New Logo Version, Aug. • 17) (1).pdf 5.57 MB • PDF File Download When it was designed it was revolutionary, but it needs a facelift for the challenges and opportunities of a new century. The biggest issues I have with set it and forget it portfolios like this, the Dragon Portfolio, the All Weather Portfolio, and of course 60/40, is the assumption that there are assets you always want in your portfolio and the fact that markets are different. Bonds are a great example. When interest rates are at 20% you back up the truck, when they are low you don’t. You cannot time the market, but as I often say, investing is a lot like cards, you know when the odds are in your favor and you bet, or invest, accordingly. You can have a settish and forgetish portfolio, but you have to be cognizant of what’s going on in markets. Investing in 1981 when interest rates are high and stock valuations are low, is way different than investing today when interest rates are low and valuations are high. I am personally a trader at heart, I think that’s the optimal approach, assuming you have the time and the skill. I no longer have the time. I need a framework that doesn’t require looking at charts all day to maintain, but still allows the ability to respond to changing markets. The --- H.E.A.T. Formula is extremely adaptable on purpose, there is no one size fits all solution to markets. Time, skill, risk tolerance are all different, and of course different market regimes require different strategies. H-Hedges-You should always have hedges, but you can ramp them up and down based on the market. For example I am slightly more hedged than normal ahead of Jackson Hole and seeing momentum stocks sell off two days in a row. E-Edges-I’m doing a lot more put writing (cash covered) than I normally do. I think selling puts is an edge, you also don’t need to be right to make money as long as a stock ends up above your strike. I’m doing this because I don’t think we see massive upside at the moment, and if the market does crater here it probably doesn’t do it overnight. I place my puts at spots unlikely to get assigned (keep an eye out for an ETF from us that tries to get assigned, more on that strategy in a later newsletter). I almost never sell covered calls, because unlike the put strategy you do have to be pretty much right on direction. A-Asymmetry- Because I use mostly options I can ramp up and down my equity exposure (delta adjusted) based on where I see the odds of success. Currently I am somewhat under invested. T-Themes-I believe investing is now thematic, so I always want to be in today and tomorrow’s hot themes, but I can buy dips and take off exposure in rips. Going into a lot more depth on this in next week’s webinar…… Please register for our next webinar: The Investment Strategy Wall Street Hopes You Never Discover Wednesday August 27, 2-3pm EST -Why the 60/40 strategy is dead and what to do instead -Why covered call strategies suck, and what may be much better - How to use AI to uncover today and tomorrow's hottest themes - 4 unknown edges that still exist in today's market - How to set up your portfolio for asymmetrical returns - Little-known asset class that has limited risk and potentially unlimited returns - 4 ways to hedge your portfolio that don't include bonds Click Below to Register The Investment Strategy Wall Street Hopes You Never Discover register.gotowebinar.com/register/2624613869727898967 📈 Stock Corner Today’s stock is Cracker Barrel (CBRL), on the short side…… Back when I was trading I was agnostic between long and short, but shorting requires a lot more attention. You can ride a stock up for months or years, but most shorts either work pretty quickly or you need to cover pretty quickly. From a chart perspective CBRL broke the 50 day and could be shorted there, with the 50 day as a stop. I don’t care what you think of DEI, whenever a CEO puts politics ahead of profits I don’t think it ends well for the stock. 📬 --- In Case You Missed It EUAD is number one on the list…. 10 Best Performing International ETFs of 2025 (So Far) International markets have roared back in 2025. Here are the 10 ETFs leading the charge www.etf.com/sections/features/10-best-performing-international-etfs-2025-so-far 🤝 Before You Go Some Ways I Can Help ETFs : The Antidote to Wall Street Inside HEAT: Our Monthly Live Call on What Wall Street Doesn’t Want You To Know Financial HEAT Podcast https://www.youtube.com/@TuttleCap Freedom from the Wall Street Hypocrisy Tuttle Wealth Management: Your Wealth Unshackled Advanced HEAT Insights: Matt’s Inner Circle, Your Financial Edge All rights reserved. Keep Reading No posts found View more caret-right 0