2025년 7월 25일

관세, 순풍, 함정: 7월 장기/단기 플레이북

🇰🇷 한국어 번역

관세, 순풍, 함정: 7월 장기/단기 플레이북 매일의 --- H.E.A.T. Torching Wall Street의 쓸모없는 플레이북.주 5일 귀하의 편지함으로 바로 배송됩니다. 구독 홈 게시물 관세, 순풍, 함정: 7월 장기/단기 플레이북 관세, 순풍, 함정: 7월 장기/단기 플레이북 2025년 7월 25일 월스트리트의 60/40 공식은 최초의 신용카드가 탄생한 해인 1952년에 탄생했습니다.그 이후로 많은 것이 바뀌었습니다. 이것이 바로 우리가 새로운 접근 방식인 --- H.E.A.T.를 만든 이유입니다.공식 — 투자자가 기회를 포착하고, 독립적으로 생각하고, 보다 스마트하게(종종 반대) 행동하고, 실제 부를 구축할 수 있도록 권한을 부여합니다. 목차 🔥 지금 무슨 일이 일어나고 있나요? 📦 관세, 순풍, 그리고 함정: 우리의 7월의 롱/쉬 … 📈 재고 코너 📬 놓치신 경우를 대비해 🤝 가기 전에 제가 도와드릴 수 있는 방법이 있어요 🔥 지금 무슨 일이 일어나고 있나요? — # (# ) 오늘 우리는 관세에 대해 이야기합니다.우리는 영향의 징후를 보기 시작했습니다. GM, 2분기에 10억 달러 이상의 관세 지불 Stellantis는 3억 5천만 달러를 지불했습니다. RTX와 Hasbro는 관세 관련 이익 침식에 대해 이야기했습니다. NKE, 올해 10억 달러 수익 예상 WMT, HD, TGT 등이 가격 인상을 예고하고 있습니다. 트럼프의 관세는 Corporate America에 의해 채택되고 있습니다-WSJ ❝ 소비자나 외국 모두 관세부담을 크게 부담하지 않고 있다.적어도 아직은 아닙니다. 우리는 트럼프가 파월에게 무엇을 원하는지 알고 있으며 현재 생각은 올해 2번 더 삭감하는 것입니다.그러나 가격이 상승하기 시작하면 모든 베팅이 취소됩니다.물가는 높아지고 성장률은 낮아지는 것이 문제입니다. MSFT, META 및 AMZN은 다음 주에 수익을 보고합니다. 오늘 비트코인을 주목하세요. 드디어 조금 팔리고 있습니다… — # (# ) 📦 관세, 순풍, 함정: 7월 장기/단기 플레이북 우리는 지금 관세, 인플레이션 변동성, 정책 턱뼈, 노동 분기로 구성된 경제를 탐색합니다. .실행 가능한 플레이는 합의가 이루어지기 전에 전위를 예상하는 데 있습니다.오늘 우리는 전반에 걸쳐 초기 신호를 표시합니다. 인플레이션 통과 , 물류 병목 현상 , 화이트칼라 일자리 완화 , 그리고 관세 차익거래 —이 모든 것은 장/단기 거래, 매크로 오버레이 및 부문 순환 전략을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 📈 실행 가능한 통찰력 및 투자 시사점 1. 관세에 의한 인플레이션 재조정 중국 관련 관세는 8월 12일부터 30%에서 145%로 인상됩니다. , 장난감, 가구, 의류, 도구, 가정용품 등의 상품을 타겟팅합니다. 인플레이션 상승 서프라이즈 특히 핵심 상품에서 3분기 CPI 수치가 나올 가능성이 높습니다. 긴: 상품 인플레이션이 작용합니다(예: 해운 회사, 코코아 가공업체, OTC 인플레이션 스왑). 짧은: 중국/베트남 소싱에 의존하는 소매 의류 브랜드(특히 저마진). 👉 CPI 상한선/하한선 또는 TIPS 손익분기점을 통해 장기 변동성 또는 상승 여력 CPI 콜 구조를 설정하세요. 2. USMCA 차익거래 – 코코아 및 커피 무역 완제품(멕시코/캐나다산 초콜릿 등)이 이제 직면하게 되었습니다. 관세 0% , 생 코코아 콩 수입품에는 10% 이상의 관세가 부과됩니다. 무역 아이디어: 긴 회사 북미 생산기지 그 재수출 미국으로(예: 캐나다 네슬레) 짧은: 미국 기반 초콜릿 제조업체는 USMCA가 아닌 코코아에 의존합니다. 😀 포함된 무역 테마: 특히 HS 코드 1806(11페이지)에 따라 식품 가공 분야의 관세 차익 거래 참가자를 선별하도록 분석가에게 권장합니다. 3. 사무직 고용 시장 완화 75,000달러 이상 소득자의 실업률은 2.9%로 18개월 만에 최고치를 기록했습니다. . 고용 동결 + 상위 10분위에 따른 소비자 지출 감소 = 실적 약세 임박 안으로 임의/고급 이름 . 짧은: 임의 고급 소비재(예: RH, LVMH US ADR). 긴: 저소득층의 가치 인식이 개선되는 가치 지향 퀵 서비스 레스토랑(QSR)(25페이지) 🧠 매크로 오버레이 아이디어 : 긴 레스토랑 트래픽과 소비자 분기에 대한 바벨로서의 짧은 프리미엄 럭셔리. 4. 노동 시장 교차 흐름 – 숨겨진 여유 시간 채용공고가 뜨고 있지만 지속적인 청구와 실업 기간도 증가 (26~27페이지). 강력한 지표 근본적인 여유 아직 연착륙 이야기에 가격이 책정되지 않았습니다. 짧은 : 주기적 채용 회사 또는 채용 게시판. 긴 : 방어적 고용 헤지, 즉 개인 교도소 운영자 , 공연 경제 , 또는 의료 HR/자동화 기업. 5. 퀵 서비스 레스토랑(QSR) 가치 인식 급증 패스트 캐주얼은 가격 결정력을 잃었습니다.QSR은 바닥을 쳤으며 저소득층 소비자의 가치인식 회복세 보여 (25페이지). 긴: 맥도날드, 웬디스, YUM 브랜드. 짧은: 프리미엄 소비자 철수가 가속화되면 Chipotle 또는 Sweetgreen. 6. 물류 신호 - 트럭 운송 반등은 수요 중심이 아닌 정책 중심입니다. 7월 트럭 운송량이 증가했지만 Cowen은 경고합니다. 유기적 수요에 의해 좌우되지 않음 —공장은 평소보다 오랫동안 문을 열었습니다(2, 20페이지). 무역 아이디어: 8월까지 지속적인 거래량 강세를 유지하지 않는 한 운송업체 이름으로 찢어진 상품을 판매하세요. 조심하세요 정책으로 인한 왜곡 —예: 영어 능력에 대한 EO는 수용 능력의 3.5%를 제거할 수 있습니다(21페이지). 7. 부문별 관세 승자와 패자 승자 가능성 : 국내 제조사 도구, 가전제품, 가구. 중국 이외 지역의 섬유 수입업체 . 북미 식품 가공업체 . 패자 가능성 : 동남아시아에서 소싱하는 소매업체 , 특히 베트남과 인도네시아(예: 신발/의류 수입업체). 중국에서 원료 구리, 드론 또는 폴리실리콘을 소싱하는 산업체 (새로운 섹션 232 프로브로 인해) ➡️ 트레이드 바스켓 구성: 구조화된 쌍 거래(긴 북미 공급망/짧은 수입 의존 브랜드)를 사용합니다. 8. 전면 실행을 위한 정책 촉매제 날짜 이벤트 거래 설정 7월 31일 IEEPA 관세에 대한 항소 법원 판결 백악관이 패할 경우 장기 관세 수혜자는 8월 1일 상호 관세 일시 중지 마감일 국내 소싱을 갖춘 미국 기반의 장기 기업 8월 12일 중국 관세 30%에서 145%로 인상 중국에 노출된 짧은 소비재 10월 14일 301조 선박 관세 시작 장거리 국내 해운/물류 vs. 해상 🔮 전략적 전망 탈구 인플레이션, 정책 시기, 노동 분기 등으로 인해 비대칭적인 무역 설정이 만들어집니다. 관세 차익거래 상품 입력 기반 이름과 소매 소싱 체인에 알파를 만들 것입니다. 화이트칼라의 부드러움 거리에서 가격이 책정되지 않은 은밀한 수입 다운그레이드 주기를 유발할 수 있습니다. 소비자 지출의 분기 바벨 선호: QSR 및 달러 매장 롱, 럭셔리 및 하이 베타 의류 숏. 여기에는 롱/숏 주식 바스켓 확인된 8가지 주요 테마를 중심으로 구성되었습니다. 🧺 롱/숏 에쿼티 바스켓 – 2025년 7월 테마 롱 반바지 이론적 근거 1. 관세 인플레이션 재조정 XPO , CPRI , 크록스 BBWI , 구스 , RL 리쇼어링되거나 NA 친화적인 소싱을 갖춘 미국 기반의 장기 생산업체입니다.동남아, 중국 의존도가 높은 단편의류/화장품(관세 30%→145%) 2. USMCA 관세 차익거래 HSY , CAG , KHC LNTH , PRGO CA/MX의 완제품 면세 혜택을 누리는 장기 포장 식품 생산업체.원자재 투입 또는 USMCA 이외의 공급망에 노출된 단기 기업 3. 소비자 분기(고소득 취약성) 원 , MCD , DPZ RH , TIF (LVMUY) , 루루 저소득 집단 사이에서 긴 QSR이 인기를 얻고 있습니다.고소득 부드러움에 노출된 단기 고급 소매점(29페이지) 4. 노동의 부드러움 / 고용시장의 취약성 헬레 , RHI , ADP (수비 HR) 업워크 , 우편번호 , 티텍 장기 HR/급여 인프라는 이탈로 인한 혜택을 받습니다.단기 공연 플랫폼 또는 주기적 채용 서비스 5. 잘못된 리바운드 전송(정책 기반) — JBHT , KNX , ODFL Cowen은 7월의 트럭 운송이 비기본적인 것으로 보고 있습니다.페이드가 짧아졌습니다. 특히.EO로 인해 이민 노동 취약성에 노출된 사람들(21페이지) 6. 커피/코코아 관세 거래 NSRGY , SJM , KDP MNST , JVA CA/MX 초콜릿을 소싱하는 장기 기업(11~12페이지)커피/코코아의 단기 원시 수입국(브라질: 50% 관세 임박) 7. 인플레이션 통과 수영장 , 낮음 , HD 있음 , 매트 , CRCT 중국산 장난감/가정용품에 대한 노출이 적은 미국 장수 내구재.짧은 중국 수입 노출 카테고리(예: 장난감 ~70%가 CN에서 조달됨, 13페이지 참조) 8. 232조 공급망 순환 AA , FCX , ATI TSLA , 니오 , 입찰 북미의 긴 금속 및 전략 소재 생산업체입니다.구리, 알루미늄 또는 반제품과 관련된 짧은 수입 노출 산업/EV 이름 월스트리트가 당신이 결코 발견하지 않기를 바라는 투자 전략 2025년 7월 31일 오후 2시~3시(EST) https://register.gotowebinar.com/register/5880160046486398304 📈 스톡 코너 오늘의 주식은 GSR Acquisition Corp(GSRT)입니다… GSR은 소형 모듈형 원자로 개발사인 테라 이노바텀(Terra Innovatum)과 사업결합을 신청한 합병 전 SPAC이다.OKLO 및 SMR(SMR에 대한 자세한 내용은 아래 참조)과 같은 분야의 다른 회사와 달리, 이 회사는 합병 전 SPAC의 NAV 층을 가지고 있습니다. 오늘 옵션이 표시되는데, 이것이 아마도 어제 2% 이상 상승한 이유일 것입니다.이로 인해 구조가 약간 바뀌고 어떤 일이든 일어날 수 있지만 SPAC 바닥이 있는 한 저는 비대칭성을 좋아합니다. 전체 공개, 이는 현재 최대 규모의 보유입니다. SPCX. 📬 혹시 놓친 경우를 대비해 오늘 런칭!!!! — # (# ) 🤝 당신이 가기 전에 제가 도와드릴 수 있는 방법이 있어요 ETF : 월스트리트의 해독제 Inside HEAT: 월스트리트가 여러분에게 알려주고 싶지 않은 내용에 대한 월간 실시간 통화 금융 히트 팟캐스트 https://www.youtube.com/@TuttleCap 월스트리트의 위선으로부터의 자유 터틀 자산 관리: 당신의 자산이 풀려났습니다 고급 HEAT 통찰력: Matt의 핵심 요소, 재정적 우위 모든 권리 보유. 계속 읽으세요 게시물을 찾을 수 없습니다 더 보기 캐럿 오른쪽 0

🇺🇸 English Original

Tariffs, Tailwinds, and Traps: Our July Long/Short Playbook THE DAILY --- H.E.A.T. Torching Wall Street’s Obsolete Playbook. Delivered straight to your inbox 5 days a week. Subscribe Home Posts Tariffs, Tailwinds, and Traps: Our July Long/Short Playbook Tariffs, Tailwinds, and Traps: Our July Long/Short Playbook Jul 25, 2025 Wall Street’s 60/40 formula was born in 1952 — the same year as the first credit card. A lot has changed since. That’s why we created a new approach — The --- H.E.A.T. Formula — to empower investors to spot opportunities, think independently, make smarter (often contrarian) moves, and build real wealth. Table of Contents 🔥 Here’s What’s Happening Now 📦 Tariffs, Tailwinds, and Traps: Our July Long/Sh … 📈 Stock Corner 📬 --- In Case You Missed It 🤝 Before You Go Some Ways I Can Help 🔥 Here’s What’s Happening Now — # (# ) Today we talk tariffs. We are starting to see signs of the impact: GM paid over $1bn in tariffs in Q2 Stellantis paid $350M RTX and Hasbro talked about tariff related profit erosion NKE expects a $1bn profit hit this year WMT, HD, TGT, and others are signaling price hikes coming Trump’s Tariffs Are Being Picked Up by Corporate America-WSJ ❝ Neither consumers nor foreign countries are assuming much of the tariff burden. At least not yet. We know what Trump wants out of Powell, and the current thinking is 2 more cuts this year. However, if we start to see higher prices all bets are off. If we see higher prices and lower growth, that’s a problem. MSFT, META, and AMZN report earnings next week. Keep an eye on Bitcoin today, it’s finally selling off a bit…. — # (# ) 📦 Tariffs, Tailwinds, and Traps: Our July Long/Short Playbook We are now navigating an economy shaped by tariffs, inflation volatility, policy jawboning, and labor bifurcation . The actionable plays lie in anticipating dislocations before consensus catches up. Today we flag early signals across inflation passthrough , logistics bottlenecks , white-collar job softening , and tariff arbitrage —all of which can be monetized through long/short trades, macro overlays, and sector rotation strategies. 📈 Actionable Insights & Investment Implications 1. Tariff-Driven Inflation Repricing China-related tariffs jump from 30% to 145% on August 12 , targeting goods like toys, furniture, apparel, tools, and household items. Inflation upside surprise is highly likely in Q3 CPI readings, especially in core goods. Long: commodity inflation plays (e.g., shipping firms, cocoa processors, OTC inflation swaps). Short: retail apparel brands dependent on Chinese/Vietnamese sourcing (esp. low-margin). 👉 Set up long-volatility or upside CPI call structures via CPI caps/floors or TIPS breakevens. 2. USMCA Arbitrage – The Cocoa & Coffee Trade Finished goods (like chocolate from Mexico/Canada) now face 0% tariffs , while raw cocoa bean imports face 10%+ tariffs. Trade idea: Long firms with North American production bases that re-export to the U.S. (e.g., Nestlé Canada). Short: U.S.-based chocolate manufacturers reliant on non-USMCA cocoa. 📌 Embedded trade theme: Encourage analysts to screen for tariff arbitrage players in food processing, especially under HS Code 1806 (page 11). 3. White-Collar Job Market Softening Unemployment among $75K+ earners hits an 18-month high at 2.9% . Hiring freezes + reduced consumer spending by top decile = impending earnings weakness in discretionary/luxury names . Short: High-end consumer discretionary (e.g., RH, LVMH US ADRs). Long: Value-oriented quick-service restaurants (QSRs) where low-income value perception is improving (page 25). 🧠 Idea for macro overlay : Long restaurant traffic vs. short premium luxury as a barbell around consumer bifurcation. 4. Labor Market Cross-Currents – Hidden Slack Job openings ticking up but continuing claims and duration of unemployment also rising (page 26–27). Strong indicator of underlying slack not yet priced into soft-landing narratives. Short : cyclical staffing companies or job boards. Long : defensive employment hedges, i.e., private prison operators , gig economy , or healthcare HR/automation firms. 5. Quick Service Restaurants (QSR) Value Perception Surge Fast casual has lost pricing power; QSR has bottomed and is showing value perception recovery among low-income consumers (page 25). Long: McDonald’s, Wendy’s, YUM Brands. Short: Chipotle or Sweetgreen if premium consumer pullback accelerates. 6. Logistics Signal – Trucking Rebound is Policy-Driven, Not Demand-Driven July trucking volumes up, but Cowen warns it’s not driven by organic demand —factories stayed open longer than usual (page 2, 20). Trade idea: Sell the rip in transport names unless sustained volume strength persists into August. Watch for policy-induced distortions —e.g., EO on English proficiency might remove 3.5% of capacity (page 21). 7. Tariff Winners & Losers by Sector Likely Winners : Domestic manufacturers of tools, appliances, furniture. Non-China-based textile importers . North American food processors . Likely Losers : Retailers sourcing from Southeast Asia , notably Vietnam and Indonesia (e.g., shoe/apparel importers). Industrials sourcing raw copper, drones, or polysilicon from China (due to new Section 232 probes). ➡️ Trade basket construction: Use structured pairs trades (long North American supply chain / short import-reliant brands). 8. Policy Catalysts to Front-Run Date Event Trade Setup July 31 Appellate court ruling on IEEPA tariffs Long tariff beneficiaries if White House loses August 1 Deadline for reciprocal tariff pause Long US-based firms with domestic sourcing August 12 China tariffs rise from 30% to 145% Short Chinese-exposed consumer goods Oct 14 Section 301 vessel tariffs begin Long domestic shipping/logistics vs. marine 🔮 Strategic Outlook Dislocations across inflation, policy timing, and labor bifurcation create asymmetric trade setups. Tariff arbitrage will create alpha in commodity-input-based names and retail sourcing chains. White-collar softness may trigger a stealth earnings downgrade cycle not priced in by the street. Consumer spending bifurcation favors a barbell: QSRs and dollar stores long, luxury and high-beta apparel short. Here is a long/short equity basket structured around the 8 major themes identified. 🧺 Long/Short Equity Basket – July 2025 Theme Longs Shorts Rationale 1. Tariff Inflation Repricing XPO , CPRI , CROX BBWI , GOOS , RL Long U.S.-based producers with reshored or NA-friendly sourcing. Short apparel/cosmetics reliant on Southeast Asia & China (30%→145% tariff) 2. USMCA Tariff Arbitrage HSY , CAG , KHC LNTH , PRGO Long packaged food producers benefiting from duty-free finished goods from CA/MX. Short firms exposed to raw commodity inputs or non-USMCA supply chains 3. Consumer Bifurcation (High-Income Weakness) WEN , MCD , DPZ RH , TIF (LVMUY) , LULU Long QSRs gaining traction among low-income cohorts. Short high-end retail exposed to upper income softness (page • 29) 4. Labor Softness / Job Market Weakness HELE , RHI , ADP (defensive HR) UPWK , ZIP , TTEC Long HR/payroll infra benefiting from churn. Short gig platforms or cyclical hiring services 5. Transport False Rebound (Policy Driven) — JBHT , KNX , ODFL Cowen sees trucking July bump as non-fundamental. Short into the fade, esp. those exposed to immigrant labor vulnerability from EO (page • 21) 6. Coffee/Cocoa Tariff Trades NSRGY , SJM , KDP MNST , JVA Long firms with CA/MX chocolate sourcing (page 11–12). Short raw importers of coffee/cocoa (Brazil: 50% tariff imminent) 7. Inflation Pass-Through POOL , LOW , HD HAS , MAT , CRCT Long U.S. durables with less exposure to toys/home goods from China. Short Chinese-import-exposed categories (e.g. toys ~70% sourced from CN, see page • 13) 8. Section 232 Supply Chain Rotation AA , FCX , ATI TSLA , NIO , BID Long North American metals and strategic material producers. Short import-exposed industrial/EV names tied to copper, aluminum, or semis The Investment Strategy Wall Street Hopes You Never Discover July 31, 2025 2pm-3pm EST https://register.gotowebinar.com/register/5880160046486398304 📈 Stock Corner Today’s stock is GSR Acquisition Corp (GSRT)…. GSR is a pre merger SPAC that has filed a business combination with Terra Innovatum, a small modular nuclear reactor developer. Unlike other companies in the space like OKLO and SMR (see below for more on SMR), it has the NAV floor of a pre merger SPAC. Today options get listed on it, which is probably why you saw it up over 2% yesterday. This changes the structure a bit, and anything can happen, but as long as you have the SPAC floor I love the asymmetry. Full disclosure, this is now the largest holding in SPCX. 📬 --- In Case You Missed It Launching Today!!!! — # (# ) 🤝 Before You Go Some Ways I Can Help ETFs : The Antidote to Wall Street Inside HEAT: Our Monthly Live Call on What Wall Street Doesn’t Want You To Know Financial HEAT Podcast https://www.youtube.com/@TuttleCap Freedom from the Wall Street Hypocrisy Tuttle Wealth Management: Your Wealth Unshackled Advanced HEAT Insights: Matt’s Inner Circle, Your Financial Edge All rights reserved. Keep Reading No posts found View more caret-right 0