2025년 9월 18일
GenAI 클라우드 지출: 3년 동안 4배 — 누가 이기고 누가 지는가
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GenAI 클라우드 지출: 3년 동안 4배 — 누가 이기고 누가 지는가
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GenAI 클라우드 지출: 3년 동안 4배 — 누가 이기고 누가 지는가
GenAI 클라우드 지출: 3년 동안 4배 — 누가 이기고 누가 지는가
2025년 9월 18일
월스트리트의 60/40 공식은 최초의 신용카드가 탄생한 해인 1952년에 탄생했습니다.그 이후로 많은 것이 바뀌었습니다.
이것이 바로 우리가 새로운 접근 방식인
---
H.E.A.T.를 만든 이유입니다.공식 — 투자자가 기회를 포착하고, 독립적으로 생각하고, 보다 스마트하게(종종 반대) 행동하고, 실제 부를 구축할 수 있도록 권한을 부여합니다.
목차
🔥 지금 무슨 일이 일어나고 있나요?
🧠 GenAI 클라우드 지출: 3년 동안 4배 — 누가 승리하고, 무엇을…
📈 재고 코너
📬 놓치신 경우를 대비해
🤝 가기 전에 제가 도와드릴 수 있는 방법이 있어요
🔥
지금 무슨 일이 일어나고 있나요?
어제 큰 뉴스는 FOMC가 예상대로 삭감했다는 것이었습니다.성명서를 읽고 Powell의 말을 들으면서 당신은 많은 불확실성을 안고 있는 분열된 연준입니다.여기서 내 감각은 현재 상황을 뜨겁게 달굴 수 있는 완화적인 연준이 있다는 것입니다.
그러한 변화가 나타날 때까지, 그리고 AI 자본 지출이 감소할 때까지(또한 그럴 수 있음) 주식에 투자하고 싶어합니다.
파월은 고용에 대한 하방 위험과 인플레이션에 대한 상방 위험이 있다고 말했는데, 기억하지 못하는 사람들에게는 이것이 스태그플레이션입니다.이번에도 Powell은 인플레이션 위험이나 고용 위험에 초점을 맞춰 현재 시장에 적합한 직업을 선택했습니다.
오늘은 거래자들이 이것에 대해 잠을 자고 더 나은 결정을 내릴 수 있기 때문에 더 흥미로운 날이 될 것입니다.
현재 저에게 흥미로운 것 중 하나는 중국입니다. 이 문제에 대해 몇 주 동안 이야기해 왔습니다…
비트코인이 50일을 넘었습니다…
10년 금리가 다시 상승하고 있습니다. 다시 한 번 채권에 대해 조심하겠습니다…
🧠
GenAI 클라우드 지출: 3년 동안 4배 — 누가 이기고 누가 지는가
새로운 기능:
TD Cowen의 최신 클라우드 설문 조사에 따르면 GenAI는 파일럿에서 플랫폼으로 전환하고 있습니다.주요 설명: 기업이 기대하는 것
2025년 퍼블릭 클라우드 지출 +22% y/y
;GenAI 워크로드는 클라우드 예산의 한 자릿수 점유율에서 발생합니다.
오늘
에
~90%의 기업이 10% 이상 지출
(그리고
42% ≥30%
) 3년 이내
75%
이미 GenAI 도구를 사용하고 있습니다(66%에서 증가).호스팅 점유율 왜곡
AWS 41% / 애저 39% / 구글 17%
;주요 사용 사례 =
소프트웨어 개발
;최고 위험 =
데이터 보안(71%)
, 불명확한 ROI(38%), 모델 정확도(34%).TD Cowen은 다음과 같이 증가하는 글로벌 퍼블릭 클라우드 수익을 모델링합니다.
7,100억 달러(2025년) ~ 1조 5,000억 달러(
• 2029) , IaaS가 가장 빠르게 성장하는 부문입니다.
중요한 이유:
이는 "GPU 부족"에서 "GPU 부족"으로의 투자 전환입니다.
작업량 규모
.GenAI가 소프트웨어 개발, 고객 지원, 판매 및 내부 백오피스에 스며들면서 몇 가지 LLM 실험에서 다음으로 지출이 전환됩니다.
다중 제공자, 상시 접속
스택(참고: 현재 63%가 사용함)
2+
GenAI 도구).승자는 수익을 창출하는 제공업체입니다.
전원 → 컴퓨팅 → 네트워크 → 플랫폼 → 운영
대규모로.
🏆 승자 가능성(12~36개월)
하이퍼스케일러/클라우드 플랫폼
마이크로소프트(MSFT)
,
아마존(AMZN)
,
알파벳(GOOGL)
— 수요 가시성 및 GenAI 지갑 점유율 증가Azure는 기업 침투를 주도하고 AWS는 SMB/중간 시장을 장악합니다.GCP는 TPU/Vertex AI 풀스루의 이점을 활용합니다.
평점: 8.5~9/10.
AI 실리콘 및 인터커넥트
엔비디아(NVDA)
— 여전히 훈련 및 에이전트 워크로드의 관문입니다.DC 설비투자의 장기적 비중.
9/10.
AMD (AMD)
— 추론 및 CPU/GPU 다양화;다중 모델 전략이 확대됨에 따라 상승세를 보입니다.
8/10.
브로드컴(AVGO)
&
크레도(CRDO)
— 고속 이더넷/광학/PHY;네트워크 패브릭은 클러스터 크기에 따라 확장됩니다.
8~8.5/10.
데이터 및 개발자 플랫폼
눈송이 (SNOW)
,
데이터독(DDOG)
,
서비스나우(NOW)
— GenAI가 앉는다
데이터 + 관찰 가능성 + 워크플로 조정
;설문 조사에서는 개발자를 가장 영향력 있는 사용 사례로 꼽았습니다.
8~8.5/10.
사이버 보안(위험 #1 = 데이터 보안)
팔로알토(PANW)
,
크라우드스트라이크(CRWD)
,
지스케일러(ZS)
,
사이버아크(CYBR)
,
체크포인트(CHKP)
— 예산 분배는 위험을 따릅니다.GenAI는 ID, 데이터 및 API 보안을 향상합니다.
8~8.5/10.
코로케이션/상호 연결
에퀴닉스(EQIX)
,
디지털 부동산(DLR)
— 좁은 대도시의 전력 밀도가 높은 설치 공간, 다중 클라우드 라우팅을 위한 생태계 중력.
7.5~8/10.
IT 서비스/통합
액센츄어(ACN)
,
EPAM (에팜)
,
글로번트(GLOB)
,
그리드 역학(GDYN)
— 에이전트 AI + 다중 모델 확산 = 서비스 풀스루.
7.5~8/10.
⚠️ 잠재적 패자 / “Show-Me” 영역
온프레미스 컴퓨팅 공급업체
낮은 AI 연결(클래식 서버 새로 고침 설명) — 클라우드 IaaS는 2029년의 성장 엔진입니다.온프레미스 공유 전표.
5~6/10.
전력/열 밀도가 없는 Colos
— 액체 냉각이 부족하거나 MW가 높은 현장에서는 AI 기반 수요를 놓치게 됩니다.
5.5~6.5/10.
신뢰할 수 있는 GenAI 기능이 없는 SaaS 이름
— 측정 가능한 ROI를 갖춘 플랫폼에 대한 사용량/가격 상승 폭;조사 플래그
가치 명확성
차단제로.
6/10.
단일 모델 의존성
— 고객이 채택하고 있습니다
다중 모델
(63%는 2개 이상의 도구를 사용), 잠금 기능을 희석시킵니다.하나의 모델/공급자에 묶인 공급업체는 이탈과 마진 압박에 직면합니다.
6/10.
포지셔닝 플레이북
설문조사의 1위 위험(데이터 보안)에 대비하여 자체 사이버(PANW/CRWD/ZS/CYBR/CHKP)를 구축합니다.
하이퍼스케일러 + 네트워킹(MSFT/AMZN/GOOGL/NVDA/AVGO/CRDO) 비중 확대 — 직접적 수혜자
4× GenAI 지출 증가
.
GenAI가 생성하는 데이터/운영 플랫폼(SNOW/DDOG/NOW)
소비 + 가격/믹스
개발이 가장 큰 영향을 미치는 영역이 되면서 순풍이 불고 있습니다.
다중 모델 및 에이전트 AI → 통합자(ACN/EPAM/GLOB/GDYN) 및 제약 메트로(EQIX/DLR)의 밀도가 높은 콜로스를 선호합니다.
요점:
설문조사의 메시지는 무뚝뚝합니다.
2028년까지 GenAI 클라우드 지출 4배 증가
전원에서 플랫폼으로 전체 스택을 이동합니다.수익을 창출하는 인프라와 플랫폼을 소유하세요
확장성, 보안 및 개발자 생산성
;저밀도, 온프레미스 또는 단일 모델 내러티브에 갇힌 공급업체에 대한 비중을 축소합니다.
월스트리트가 당신이 결코 발견하지 않기를 바라는 투자 전략
2025년 9월 30일 (화) 오후 2:00 - 오후 3:00 EDT
-60/40 전략이 왜 죽었고, 그 대신 무엇을 해야 하는가?
- AI를 활용해 오늘과 내일의 가장 뜨거운 주제를 찾아내는 방법
- 오늘날 시장에 여전히 존재하는 4가지 알려지지 않은 가장자리
- 비대칭 수익을 위한 포트폴리오를 설정하는 방법
- 위험이 제한적이고 잠재적으로 무제한의 수익을 얻을 수 있는 잘 알려지지 않은 자산 클래스
- 채권이 포함되지 않은 포트폴리오를 헤징하는 4가지 방법
등록하려면 아래를 클릭하세요.
월스트리트가 당신이 결코 발견하지 않기를 바라는 투자 전략
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📈
스톡 코너
오늘의 주식은 SAP SE(SAP)입니다…
SAP는 최근 이를 받아들이고 있지만 이것이 AI 승자가 될 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다.
📬
혹시 놓친 경우를 대비해
— #
(#
)
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당신이 가기 전에 제가 도와드릴 수 있는 방법이 있어요
ETF
: 월스트리트의 해독제
Inside HEAT: 월스트리트가 여러분에게 알려주고 싶지 않은 내용에 대한 월간 실시간 통화
금융 히트 팟캐스트
https://www.youtube.com/@TuttleCap
월스트리트의 위선으로부터의 자유
Tuttle 자산 관리: 귀하의 자산이 해방됩니다
고급 HEAT 통찰력: Matt의 핵심 요소, 재정적 우위
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GenAI Cloud Spend: 4× in 3 Years — Who Wins, Who Loses
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GenAI Cloud Spend: 4× in 3 Years — Who Wins, Who Loses
GenAI Cloud Spend: 4× in 3 Years — Who Wins, Who Loses
Sep 18, 2025
Wall Street’s 60/40 formula was born in 1952 — the same year as the first credit card. A lot has changed since.
That’s why we created a new approach — The
---
H.E.A.T. Formula — to empower investors to spot opportunities, think independently, make smarter (often contrarian) moves, and build real wealth.
Table of Contents
🔥 Here’s What’s Happening Now
🧠 GenAI Cloud Spend: 4× in 3 Years — Who Wins, Wh …
📈 Stock Corner
📬
---
In Case You Missed It
🤝 Before You Go Some Ways I Can Help
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Here’s What’s Happening Now
Big news yesterday was the FOMC cutting as expected. Reading the statement and hearing Powell you here a divided Fed with a lot of uncertainty. My sense here is you have an accommodative Fed at the moment that is going to run things hot for now.
Until you see that change, which you could, and until you see AI capex come down, which you also could, you want to be in equities.
Powell did say there were downside risks to employment and upside risks to inflation, that’s stagflation for those who don’t remember. Again, Powell made a choice, focus on inflation risk or job risk, he chose jobs, which for now is accommodative for the market.
Today ought to be the more interesting day as traders can sleep on this and make better determinations.
Some things of interest to me at the moment, first is China, been talking about this for a couple of weeks….
Bitcoin is back above the 50 day…..
10 year rates are moving back up, again I would be careful with bonds here….
🧠
GenAI Cloud Spend: 4× in 3 Years — Who Wins, Who Loses
What’s new:
TD Cowen’s latest cloud survey says GenAI is shifting from pilot to platform. Key callouts: companies expect
public-cloud spend +22% y/y in 2025
; GenAI workloads go from a single-digit share of cloud budgets
today
to
~90% of firms spending >10%
(and
42% ≥30%
) within three years;
75%
already use GenAI tools (up from 66%); hosting share skews
AWS 41% / Azure 39% / Google 17%
; top use case =
software development
; top risks =
data security (71%)
, unclear ROI (38%), model accuracy (34%). TD Cowen models global public-cloud revenues rising from
$710B (
• 2025) to $1.5T (
• 2029) , with IaaS the fastest growing segment.
Why it matters:
This is the capex handoff from “GPU scarcity” to
workload scale
. As GenAI seeps into software dev, customer support, sales, and internal back-office, spend shifts from a few LLM experiments to
multi-provider, always-on
stacks (note: 63% now use
2+
GenAI tools). The winners are the providers who monetize
power → compute → network → platform → ops
at scale.
🏆 Likely Winners (12–36 months)
Hyperscalers / cloud platforms
Microsoft (MSFT)
,
Amazon (AMZN)
,
Alphabet (GOOGL)
— demand visibility plus rising GenAI share of wallet; Azure leads in enterprise penetration while AWS dominates SMB/mid-market; GCP benefits from TPU/Vertex AI pull-through.
Rating: 8.5–9/10.
AI silicon & interconnect
NVIDIA (NVDA)
— still the choke point for training and agentic workloads; secular share of DC capex.
9/10.
AMD (AMD)
— inference and CPU/GPU diversification; upside as multi-model strategies broaden.
8/10.
Broadcom (AVGO)
&
Credo (CRDO)
— high-speed Ethernet/optics/PHYs; network fabric scales with cluster size.
8–8.5/10.
Data & developer platforms
Snowflake (SNOW)
,
Datadog (DDOG)
,
ServiceNow (NOW)
— GenAI sits on
data + observability + workflow orchestration
; survey cited dev as most impactful use case.
8–8.5/10.
Cybersecurity (risk #1 = data security)
Palo Alto (PANW)
,
CrowdStrike (CRWD)
,
Zscaler (ZS)
,
CyberArk (CYBR)
,
Check Point (CHKP)
— budget share follows risk; GenAI elevates identity, data, and API security.
8–8.5/10.
Colocation / interconnect
Equinix (EQIX)
,
Digital Realty (DLR)
— power-dense footprints in tight metros, ecosystem gravity for multi-cloud routing.
7.5–8/10.
IT services / integration
Accenture (ACN)
,
EPAM (EPAM)
,
Globant (GLOB)
,
Grid Dynamics (GDYN)
— agentic AI + multi-model proliferation = services pull-through.
7.5–8/10.
⚠️ Potential Losers / “Show-Me” Areas
On-prem compute vendors
with low AI attach (classic server refresh narratives) — cloud IaaS is the growth engine into 2029; on-prem share slips.
5–6/10.
Colos without power/thermal density
— lacking liquid cooling or high-MW sites miss AI-driven demand.
5.5–6.5/10.
SaaS names without credible GenAI features
— usage/pricing uplift skews to platforms with measurable ROI; survey flags
value clarity
as a blocker.
6/10.
Single-model dependence
— customers are adopting
multi-model
(63% use ≥2 tools), diluting lock-in. Vendors tied to one model/provider face churn and margin pressure.
6/10.
Positioning Playbook
Own cyber (PANW/CRWD/ZS/CYBR/CHKP) against the survey’s #1 risk (data security).
Overweight hyperscalers + networking (MSFT/AMZN/GOOGL/NVDA/AVGO/CRDO) — direct beneficiaries of a
4× GenAI spend ramp
.
Data/ops platforms (SNOW/DDOG/NOW) where GenAI creates
consumption + price/mix
tailwinds as dev becomes the top impact area.
Multi-model and agentic AI → favors integrators (ACN/EPAM/GLOB/GDYN) and colos with dense power in constraint metros (EQIX/DLR).
Bottom line:
The survey’s message is blunt —
GenAI cloud spend 4× by 2028
moves the whole stack, from power to platform. Own the infrastructure and platforms that monetize
scale, security, and developer productivity
; underweight vendors stuck in low-density, on-prem, or single-model narratives.
The Investment Strategy Wall Street Hopes You Never Discover
Tue, Sep 30, 2025 2:00 PM - 3:00 PM EDT
-Why the 60/40 strategy is dead and what to do instead
- How to use AI to uncover today and tomorrow's hottest themes
- 4 unknown edges that still exist in today's market
- How to set up your portfolio for asymmetrical returns
- Little-known asset class that has limited risk and potentially unlimited returns
- 4 ways to hedge your portfolio that don't include bonds
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The Investment Strategy Wall Street Hopes You Never Discover
register.gotowebinar.com/register/2237592374108794972
📈
Stock Corner
Today’s stock is SAP SE (SAP)…..
SAP has taken it on the chin lately but think this is well positioned to be one of the AI winners.
📬
---
In Case You Missed It
— #
(#
)
🤝
Before You Go Some Ways I Can Help
ETFs
: The Antidote to Wall Street
Inside HEAT: Our Monthly Live Call on What Wall Street Doesn’t Want You To Know
Financial HEAT Podcast
https://www.youtube.com/@TuttleCap
Freedom from the Wall Street Hypocrisy
Tuttle Wealth Management: Your Wealth Unleashed
Advanced HEAT Insights: Matt’s Inner Circle, Your Financial Edge
All rights reserved.
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